Plusieurs ETF éligibles au PEA permettent d’avoir une approche plus durable dans ses investissements.
Je vais parler ici uniquement des ETF à réplication physique dont la composition révèle finalement la composition réelle du panier d’actions présents dans l’indice. Dans le cadre du PEA, certains ETF répliquant les indices américains (SP 500) ou l’indice monde (MSCI World) ne peuvent pas être considérés comme ISR dans la mesure où ils échangent la performance des indices évoqués avec des paniers d’actions européennes. Donc finalement, dans une approche fondamentalement de développement durable, je ne parlerais pas des ETF synthétiques. Je privilégie les ETF internationaux (SP 500 et World dans le cadre de l’assurance vie) : certains diront : c’est bien dommage. Il ne faut pas oublier qu’il est important d’être à l’aise avec ces convictions et ses investissements.
Première exemple d’ETF (que je détiens personnellement) aligné sur les accords de Paris avec objectifs de limiter l’augmentation de température par rapport à l’ère préindustrielle à 2 ° Celsius :
Encours sous gestion (le 12/06/2023) : 1 484,41 M EUR – Frais de gestion de 0,2 %.
Il s’agit d’un ETF à réplication physique et directe, sans technique d’échantillonnage. Cela signifie que l’ensemble des titres qui composent l’indice sont achetés en pleine propriété dans le tracker. Un point d’importance pour l’investisseur de conviction qui souhaite connaître l’impact de ses investissements et leur destination.
Pour un aperçu, voici la composition des premiers titres qui composent l’indice :
On constate que contrairement à l’Eurostoxx 50, le groupe Total energies et les pétrolières sont absentes de la composition.
Finalement, l’indice reste assez bien diversifié puisqu’il est composé de 103 entreprises européennes, ce qui reste raisonnable (+ que l’euro stoxx 50 et – que l’euro stoxx 600).
A titre de comparaison, il est vrai que l’euro stoxx 600 est plus diversifié, pour autant, cela ne veut pas dire qu’il est plus performant. Finalement, l’ETF ISR s’en sort plutôt bien (analyse sur du court terme pour le moment puisque l’ETF est encore assez jeune) : 31 % sur 3 ans contre 39 % sur l’euro stoxx 50.
Données du 09/06/2023 – source Quantalys.
Après avoir investi dans un premier temps dans l’ETF d’Amundi (EPAB), j’ai découvert un autre ETF basé sur le même indice mais dont la composition sectorielle diffère un peu et plus diversifié dans l’ensemble avec moins de frais ! :
- iShares MSCI EMU Paris-Aligned Clim EUR – IE00BL6K8D99 – Frais à 0,15% (plus intéressant que celui d’Amundi).
Sa valeur liquidative autour de 5 euros aujourd’hui en font un produit hyper intéressant pour investir ne serait-ce que des petites sommes ! Par exemple, certains mois, j’avais envie d’y investir ne serait-ce que 25 euros via mon PEA chez Fortuneo, c’est tout à fait possible avec des frais plafonnés et réglementaires à 0,5 % du coût de la transaction : alors pourquoi s’en priver ?
Allons un peu + dans les détails :
Au niveau de la composition, on constate que le nombre de sociétés contenues dans l’ETF est plus large : on a 159 sociétés contre 103 sur l’indice décrit précédemment.
Tout récemment crée, c’est difficile de faire une comparaison d’ETF sur le long terme, toutefois on peut avoir un ordre d’idée sur un historique commun par rapport aux données issues de Quantalys :
Données du 16/06/2023 – source Quantalys.
Historique assez court certes, mais qui démontre un léger avantage pour le Lyxor.
Finalement, on se rend bien compte que l’ultra diversification n’est pas synonyme de performance. Cependant, le risque peut effectivement s’avérer moindre.
Voyons maintenant la répartition sectorielle entre l’ETF de Lyxor et celui d’Ishares :
Le Lyxor :
Celui d’Ishares :
On constate aisément que l’ETF Ishares est davantage concentré sur le secteur industriel contrairement à celui de Lyxor + concentré sur le secteur financier.
A voire dans le temps, il semblerait que l’ETF soit un peu plus défensif au niveau sectoriel car davantage concentré sur la santé, les biens de consommation cycliques et bancaires.
Pour suivre mes convictions (si modestes soient elles), j’ai fait le choix de mettre uniquement des ETF en actions européennes sur mon PEA pour privilégier les ETF mondiaux sur mes assurances vie (exemple via Linxea vie : mon avis ici) ou en CTO (via Trade Republic).
A bons entendeurs !