Il est difficile de choisir parmi le nombre important de Plans Epargne Retraite proposés tant par les courtiers sur internet (Linxea, Meilleurtaux Placements etc., Assurancevie.com) que par les grandes enseignes bancaires (Boursorama). Les avantages fiscaux du PER sont indéniables et présentés ici. Ils permettent de profiter d’un effet levier pendant la phase d’épargne. Ce qui permet, même dans l’hypothèse où l’on sort à la phase rente sur une tranche marginale de revenu identique, de profiter de cet effet levier.
Quelques bloggeurs avant moi ont déjà fait cette analyse comparative (avenue des investisseurs, finances héros, épargnant 3.0 etc). Cependant, voici quand même un tableau comparatif détaillé des PER que je décris ici.
En tant qu’investisseur orienté durable, j’ai tenu compte de la diversité des unités de comptes (dans le cas des PER assurantiels) proposés par les différents assureurs et des critères ESG, Greenfin, et ISR.
J’ai adhéré personnellement à une bonne partie de ces contrats (sauf Nalo et Ramify), donc niveau ergonomie, service client, je commence à avoir un bon retour d’expérience.
=> Ainsi pour la gestion libre combinée aux frais faibles et unités de compte à disposition plutôt orientée investissements verts, j’ai retenu les contrats suivants :
– le PER de Linxea – Spirit 2 – assuré par Spirica (équivalent chez Meilleurtaux Placement – Liberté PER) :
Ses caractéristiques détaillées sont dans le tableau ici : mon avis détaillé sur le contrat PER Linxea Spirit.
Avantages : frais faibles sur la part en unité de compte, diversité des SCPI à vocation responsable (ISR) : comme par exemple Epargne Pierre (Atland Voisin), PFO2 (Perial), Primopierre etc. Choix en ETF responsables important (ETF World Amundi SRI PAB disponible sur ce contrat, que je détiens personnellement).
Aussi, des choix d’OPCVM durable importants : je sélectionnerais les 3 suivants qui présentent (même sur le long terme des performances intéressantes :
- Schroder Global Sust Growth A Acc – Perf. annualisée sur 5 ans de 13 %
- BGF Sustainable Energy Fund A2 USD – Perf. annualisée sur 5 ans de 13 %
- Mirova Fd Mirova Gbl Sust Eq R – Perf. annualisée sur 5 ans de 10 %
Données Quantalys au 09/06/2023.
Inconvénients : vraiment peu nombreux, je dirais que les deux principaux inconvénients sont :
1. de ne pas pouvoir faire de versements programmés sur les ETF (en revanche pas de souci pour les OPCVM).
2. Le minimum par support de versement en cas de versement libre de 50 euros. Ce minimum n’est plus applicable lorsque ce sont des versements programmés sur fonds euros et OPCVM qui sont mis en place.
– le PER de Linxea Suravenir
Avantages : frais faibles sur la part en unité de compte (0,6 %), frais faibles sur les arrérages et encours de rente (0 % et 0,8%). Un choix d’OPCVM intéressant du point de vue durabilité
Aussi, des choix d’OPCVM durables important : je sélectionnerais les 3 suivants qui présentent (même sur le long terme des performances intéressantes :
- Mandarine Global Transition R (GreenFin)
- Ecofi Agir Pour Le Climat C (Finansol et GreenFin)
- Schroder International Selection Fund Global Climate Change Equity A
Des ETF ISR intéressants également tels que :
- BNPP E Low Carbon 100 Europe PAB® ETF – actions européennes
- Lyxor MSCI Water ESG Fltrd (DR) ETF Dist – thématique de l’eau
Inconvénients : vraiment peu nombreux, je dirais que les deux principaux inconvénient sont :
1. le nombre restreint d’ETF en ISR. 2. Le montant de versement programmé minimal est fixé à 100 euros par mois.
– le PER Evolution Vie : avec ce PER, des avantages indéniables : frais faibles (0,6 % sur la part en unité de compte, une garantie décès incluse détaillée ci-dessous.
Avantages : frais faibles sur la part en unité de compte et fonds euros (0,6 %), une SCI à vocation responsable (ISR) sans frais d’entrée ! SC PYTHAGORE.
La garantie complémentaire en cas de contrat en moins value au moment du décès du souscripteur : exemple : « l’adhérent effectue un versement net de frais sur versement de 100 000 €. Il décède, alors que l’épargne constituée s’élève à 90 000 €. Le bénéficiaire reçoit au titre de la garantie complémentaire en cas de décès : (100 000-90 000) = 10 000 €. » Hyper avantageux pour celles et ceux qui souhaite épargner pour leur retraite de manière sécurisée.
Aussi, des choix d’OPCVM durable importants : je sélectionnerais les 3 suivants qui présentent (même sur le moyen terme des performances intéressantes dont un Greenfin !) :
- Mandarine Global Transition R – Perf. annualisée sur 3 ans de 15 %
- Comgest Monde C – Perf. annualisée sur 5 ans de 7,5 % et 81 % sur 8 ans
Données Quantalys au 09/06/2023.
Inconvénients : L’impossibilité de faire des versements libres pour des petits montants : il faut 500 euros minimum. Cet inconvénient est compensé par la possibilité de mettre en place des versements programmés à partir de 50 euros. 1% de frais annuels sur encours de rente et 3% de frais d’arrérages, ce qui reste tout à faire raisonnable tout de même.
Sur la partie gestion pilotée, on a plusieurs PER capables de répondre aux critères de transition écologique sur les choix des fonds. En tant qu’investisseur, il va falloir peser entre des frais de gestion pilotée qui peuvent peser de façon importante sur la performance de l’épargne et une logique de performance sur le long terme qui pourra s’avérer efficace car c’est bien le mandataire du contrat de gestion qui va gérer l’épargne pour parvenir un objectif de retraite capitalisée de la meilleure manière.
– le PER de Boursorama (MATLA) pour la gestion pilotée la moins chère du marché et avec des ETF de qualité tels que :
Pour la partie action et disponibles uniquement sur la gestion pilotée horizon (seulement 0,27% de frais de gestion en + sur la partie en unité de compte)
- iShares MSCI USA SRI UCITS ETF USD Acc
- iShares MSCI World SRI UCITS ETF EUR Acc
- iShares MSCI Europ SRI UCITS ETF EUR Acc
- iShares MSCI EM SRI UCITS ETF USD Acc
Plusieurs profils sont proposés lors de la souscription (prudent, équilibré, offensif). La différence tenant principalement à la part allouée aux obligations et fonds euros pendant la phase des versements et de capitalisation. J’ai personnellement choisi le profil prudent, ca permet de conserver une petite partie en fonds euros (déjà très performant – assuré par Oradéa Vie – 2,30 % en 2022) et de bénéficier des frais faibles sur la part du fonds euros de 0,50 %. Les frais de gestion piloté + enveloppe sur la partie unité de compte seront de 0,77 % au total. Ce qui est mieux que Nalo, Yomoni sur le marché. Après il ne s’agit pas de comparer dans la mesure ou Nalo présente un service client irréprochable est beaucoup + disponible et réactif. Tout dépend de ce que l’on recherche.
Ainsi, sur la gestion pilotée, voici la progression de l’allocation en fonction de l’âge de l’épargnant et de la durée qui le sépare de la retraite (sur le profil prudent) :
Annexe financière détaillée ici.
– On peut citer la version ESG du PER Nalo, assuré par APICIL, gestion pilotée composée uniquement d’ETF, avec un service client irréprochable (testé moi même et franchement ils ont été très disponibles et explicatifs, lors des périodes de baisse, ca peut être psychologiquement très rassurant !).
Mais à mon sens, les frais de gestion sont un peu trop élevés. Après, c’est le coût de la tranquillité et la manière d’éviter les erreurs d’investissement ou changement d’allocation intempestif du client. La combinaison d’un contrat en gestion libre (Linxea Spirit PER par exemple) et gestion pilotée par ailleurs, peut permettre de maximiser les chances de l’épargnant. A chacun de connaître son tempérament et ses émotions face aux investissements.
Avantages du PER Nalo : une allocation d’ETF bien diversifiée avec une approche thématique appréciable qui permet de profiter des secteurs à haut potentiel, tels que l’eau et les énergies renouvelables (ETF Thématiques présents en + des ETF larges géographiques et ISR : iShares Global Clean Energy et Lyxor World Water). Versements programmés possibles dès 50 euros / mois.
Inconvénients : les frais sur le long terme qui peuvent peser sur la performance (par rapport à une gestion libre avec ETF sélectionnés par l’épargnant) (frais de 1,6 % tout cumulés entre enveloppe (0,85 %, frais de mandat à 0,5%). Les frais vont varier en fonction de l’allocation entre le fonds euros et la part en unité de compte. La présentation personnalisée au moment de la souscription de la répartition des frais est vraiment transparente.
Après Nalo, c’est le choix de la tranquillité, on évite des erreurs de gestion tout en restant dans des convictions d’investissements plus responsables.
– Je citerai enfin le PER de Ramify. Personnellement, j’aurai choisi ce PER à la place du PER de Boursorama au moment du lancement, car ils proposaient un PER avec 1 % de frais tout compris. L’offre n’est malheureusement plus valable. Dans tous les cas, je trouve que c’est le PER le plus exigeant en terme de choix des ETF (compatibles avec les objectifs des Accords de Paris de rester en dessous des 2° de réchauffement climatique d’ici 2050). Notamment via le support ETF world suivant (proposé dans l’allocation du PER) : Lyxor NetZero2050 S&P World PAB ETF C (LU2198882362). Un vrai effort de choix d’ETF exigeants donc.
La présentation des frais est transparente et appréciable :
Avantages : La possibilité de combiner dans la même enveloppe, les ETF ISR et des SCPI pour la partie immobilière. La possibilité à partir de 2000 euros d’investissement d’ouvrir à la fois une enveloppe en assurance vie et PER pour optimiser fiscalement ses versements et son épargne ! Astucieux !
Inconvénients : peut-être la limitation de versements programmés à 100 euros par mois au minimum. Ca se comprend dans la mesure où des supports SCPI peuvent être présents dans l’allocation. Pas de retour long terme encore sur les performances passées des allocations. Toutefois, compte tenu de la qualité des supports retenus dans le cadre de leur contrat, je n’ai pas trop de doute sur le potentiel de performance.
Le présent article a vocation à être enrichi et mis à jour en fonction de l’évolution des produits. Il ne vaut pas un conseil en investissement mais simplement un retour d’expérience personnel sur l’ensemble des produits proposés !
Bien à vous.